¿Qué es el ROI o retorno de la inversión? (definición, cálculo y ejemplos)

El ROI o retorno de la inversión es un indicador financiero que mide la ganancia o pérdida de una inversión en relación con el costo de esta.

Conocer el ROI de una inversión nos permite saber si esta es rentable, cuánto nos ofrece por nuestro dinero, y qué tan atractiva es en comparación con otras alternativas de inversión.

En este artículo conoceremos la definición del ROI o retorno de la inversión, y cómo calcularlo con la ayuda de algunos ejemplos.

¿Qué es el ROI?

El ROI (siglas en inglés de «Return On Investment») o retorno de la inversión (o retorno sobre la inversión) es un índice o indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversión; es decir, la relación que existe entre las utilidades o ganancias obtenidas o que se esperan obtener de una inversión, y el costo de esta.

Siendo específicos, el ROI mide qué porcentaje de nuestra inversión hemos recuperado o ganado (o vamos a recuperar o ganar); por ejemplo, un ROI de 10% significa que la inversión que hemos realizado (o vamos a realizar) nos ha permitido (o nos va a permitir) recuperar o ganar el 10% de esta.

Conocer el ROI de una inversión nos permite conocer su rentabilidad y así, por ejemplo, saber si la inversión es o no es rentable, cuánto nos ofrece por nuestro dinero, y qué tan atractiva es en comparación con otras alternativas de inversión.

Asimismo, el ROI de una inversión o proyecto de inversión nos permite demostrar lo atractivo de este a socios, inversionistas o financistas y así, por ejemplo, si es un ROI atractivo en comparación con el de otras alternativas de inversión en el mercado, es más probable que logremos convencerlos.

Podemos utilizar el ROI para calcular la rentabilidad que ha tenido una inversión; por ejemplo, la rentabilidad que ha tenido una empresa, que ha generado un producto, o que nos ha permitido ganar un activo financiero.

Pero por lo general se utiliza el ROI para calcular la rentabilidad que se puede ganar con una inversión; por ejemplo, la rentabilidad que se puede ganar con un proyecto de inversión, tal como la creación de una empresa o el lanzamiento de un nuevo producto, ya que al permitirnos saber si una inversión es rentable y cuánto nos ofrece por nuestro dinero, lo que el ROI nos permite saber en última instancia es si debemos invertir en esta.

¿Cómo calcular el ROI?

Para calcular el ROI de una inversión en primer lugar debemos conocer la inversión que se ha realizado o se va a realizar (costo de inversión), y las utilidades, ganancias o beneficios netos que se han obtenido o que se esperan obtener con esta.

En el caso de una empresa, para conocer las utilidades que se han obtenido debemos acudir a su estado de resultados, y para conocer las utilidades que se esperan obtener debemos acudir a su estado de resultados proyectado.

Una vez que conocemos la inversión y las utilidades, ganancias o beneficios, dividimos las utilidades, ganancias o beneficios entre la inversión, y luego multiplicamos el resultado por 100 para expresarlo en términos de porcentaje.

La fórmula del ROI es la siguiente:

ROI = (Utilidad o Ganancia / Inversión) x 100

En donde:

• ROI: índice de retorno de la inversión.
• Utilidad o Ganancia: utilidades, ganancias o beneficios netos obtenidos o que se esperan obtener por la inversión durante un periodo de tiempo determinado.
• Inversión: capital que se ha invertido o se va a invertir.

El resultado obtenido al aplicar la fórmula del ROI será en porcentajes y nos indica qué porcentaje de la inversión realizada o que se va a realizar se ha recuperado o ganado, o se va a recuperar o ganar.

Posibles resultados:

• Un ROI positivo (mayor que 0) significa que la inversión es rentable. Mientras más alto sea el ROI más rentable será considerada la inversión.
• Un ROI igual a 0 significa que la inversión no es rentable.
• Un ROI negativo (menor que 0) significa que la inversión no es rentable. Mientras más bajo sea el ROI menos rentable será considerada la inversión.

Debido sobre todo a su simplicidad, el ROI es una de las principales herramientas financieras utilizadas al momento de evaluar una inversión o un proyecto de inversión; sin embargo, es importante tener en cuenta que este indicador no toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo; es decir, el hecho de que un determinado monto de dinero en la actualidad no tendrá el mismo valor en el futuro.

Por lo que al momento de evaluar una inversión o un proyecto de inversión, sobre todo si se trata de una inversión o proyecto de mediano o largo plazo, tal como la creación de un negocio o el lanzamiento de una nueva línea de productos, lo recomendable es utilizarlo junto con otras herramientas financieras, tales como el VAN y el TIR, y la relación costo-beneficio.

Ejemplos de cómo calcular el ROI

Veamos a continuación algunos ejemplos de cómo calcular e interpretar el ROI:

Ejemplo #1

Una empresa cuyo total de inversión fue de US$4 000, obtuvo al final del periodo utilidades netas de US$1 000. ¿Cuál es su ROI?

Aplicando la fórmula del ROI:

ROI = (Utilidad o Ganancia / Inversión) x 100

ROI= (1000 / 4000) x 100

ROI = 25%

Nos da un ROI de 25% con lo que podemos afirmar que la empresa (o la inversión realizada en la empresa) es rentable, y obtuvo una rentabilidad del 25%.

Comentarios:

• como el ROI es mayor que 0 la empresa es rentable (mientras más alto es el ROI de una empresa, más eficiente es esta al momento de usar su capital para generar utilidades).
• si se hubiese obtenido un ROI igual o menor que 0 la empresa no sería rentable (los inversionistas hubiesen perdido dinero).
• al tratarse de un ROI de 25% podemos afirmar que la empresa o la inversión realizada en la empresa ha sido bastante rentable.

Ejemplo #2

Un producto cuya inversión fue de US$10 000, al final del periodo generó ventas por US$6 000, pero registró costos de producción y de ventas por $8 000. ¿Cuál es su ROI?

Aplicando la fórmula del ROI:

ROI = (Utilidad o Ganancia / Inversión) x 100

ROI = (6000 – 8000) / 10000) x 100

ROI = (-2000 / 10000) x 100

ROI = -20%

Nos da un ROI negativo de -20% con lo que podemos afirmar que el producto no fue rentable, y generó una pérdida del 20% de su inversión.

Comentarios:

• como el ROI es menor que 0 el producto no fue rentable, y le hizo perder parte de su inversión a la empresa.
• es necesario analizar las razones detrás del ROI negativo, y tomar las medidas correctivas que sean necesarias o, en todo caso, evaluar otros productos en los cuales invertir.

Ejemplo #3

Un proyecto de inversión tiene una inversión de US$5 000 y un pronóstico de utilidades para un periodo de tiempo determinado de US$800. ¿Cuál es su ROI?

Aplicando la fórmula del ROI:

ROI = (Utilidad o Ganancia / Inversión) x 100

ROI= (800 /5000) x 100

ROI = 16%

Nos da un ROI de 16% con lo que podemos afirmar que el proyecto es rentable y ofrece una rentabilidad del 16%.

Comentarios:

• como el ROI es mayor que 0 el proyecto es rentable (mientras mayor sea el ROI de un proyecto, un mayor porcentaje del capital se va a recuperar al ser invertido en este) y, por tanto, viable o factible.
• si se hubiese obtenido un ROI igual o menor que 0 el proyecto no sería rentable y, por tanto, no sería viable o factible (ya que en caso de ponerse en marcha se perdería el dinero invertido), y se deberían buscar otros proyectos en donde invertir.
• si además de este proyecto, tuviéramos otras alternativas de proyectos con un ROI de 20%, 25% y 10%, en teoría deberíamos elegir el proyecto que tenga el ROI más alto ya que es el que nos ofrece un mayor retorno por nuestra inversión.