¿Qué es un flujo de caja y cómo hacer uno? (incluye estructura y ejemplo)

Conoce la definición de un flujo de caja o flujo de efectivo, cuál es su utilidad o importancia, y cómo hacer uno fácilmente.

Un flujo de caja (también conocido como flujo de efectivo, flujo de liquidez o cash flow) es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo (dinero en efectivo) que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.

Junto con el estado de resultados y el balance general, el flujo de caja es uno de los tres principales estados financieros que se utilizan para analizar financieramente una empresa.

flujo de caja

Siendo específicos, el flujo de caja nos permite saber cómo una empresa ha obtenido y gastado su efectivo, y cuál es su efectivo disponible al final del periodo y así, por ejemplo, saber si puede comprar mercadería al contado o es necesario que solicite crédito.

El flujo de caja nos permite saber si una empresa está transformando sus utilidades en efectivo y, por tanto, si es solvente.

¿Qué es un flujo de caja?

Un flujo de caja (también conocido como flujo de efectivo, flujo de liquidez o cash flow) es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo (dinero en efectivo) que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los préstamos obtenidos, etc.; mientras que ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de sueldos, el pago de servicios básicos, el pago de impuestos, el pago de préstamos, el pago de intereses, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los ingresos son menores que los egresos).

Algo importante que destacar es que, a diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra el dinero que realmente ingresa o sale de «caja»; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciación de un activo, el cual implica un gasto, pero no una salida de efectivo.

En cuanto a los periodos de tiempo que abarcan los flujos de efectivo de un flujo de caja, estos suelen ser anuales, aunque también es común encontrar flujos de caja con flujos mensuales, semanales y hasta diarios dependiendo del tamaño de la empresa y de sus necesidades.

Estructura y ejemplo de un flujo de caja

No existe una estructura o formato estándar de un flujo de caja que todas las empresas utilicen por igual; sin embargo, en general todos los flujos de caja son lo suficientemente similares como para que cualquier persona pueda comparar el flujo de caja de una empresa con el de otra.

Una estructura común y ejemplo de un flujo de caja es el siguiente:

 EneroFebreroMarzoAbril
INGRESOS    
Cuentas por cobrar34000862008880090800
TOTAL INGRESOS34000862008880090800
     
EGRESOS    
Cuentas por pagar23500490005050051000
Gastos administrativos10200105601080011040
Gastos de ventas6800704072007360
Pago de impuestos3080271032602870
TOTAL EGRESOS43580693107176072270
     
SALDO DE FLUJO DE CAJA-9580168901704018530

Algunas observaciones de esta estructura o ejemplo de flujo de caja son:

  • la diferencia entre el total de ingresos (o total de ingresos de efectivo) y el total de egresos (o total de egresos de efectivo) nos da el saldo de flujo de caja, que es el dinero en efectivo que la empresa tiene disponible al final del periodo correspondiente.
  • en este ejemplo el saldo de flujo de caja del mes de enero fue negativo, lo cual significa que hubieron más egresos que ingresos de efectivo.
  • en este ejemplo los periodos que abarcan los flujos de efectivo son mensuales (enero, febrero, marzo y abril).

En ocasiones, con el fin de llevar un mejor control del saldo de flujo de caja, este se va agregando al siguiente periodo, quedando la parte final de la estructura: saldo + caja inicial = caja final (disponible):

 EneroFebreroMarzoAbril
INGRESOS    
Cuentas por cobrar34000862008880090800
TOTAL INGRESOS34000862008880090800
     
EGRESOS    
Cuentas por pagar23500490005050051000
Gastos administrativos10200105601080011040
Gastos de ventas6800704072007360
Pago de impuestos3080271032602870
TOTAL EGRESOS43580693107176072270
     
SALDO-9580168901704018530
CAJA INICIAL0-9580731024350
CAJA FINAL-958073102435042880

Algunas observaciones de esta estructura o ejemplo de flujo de caja son:

  • la diferencia entre el total de ingresos (o total de ingresos de efectivo) y el total de egresos (o total de egresos de efectivo) nos da el saldo (o saldo de flujo de caja).
  • la suma del saldo y la caja inicial nos da la caja final.
  • el monto de caja final pasa a ser parte de la caja inicial del siguiente periodo.

Asimismo, cuando una empresa ha obtenido un préstamo y luego paga cuotas por este, el préstamo pasa a ser parte de los ingresos de efectivo, y las cuotas pasan a ser parte de los egresos de efectivo, pero para un mejor análisis estas suelen incluirse en la partida servicio de la deuda.

Por ejemplo, suponiendo que la empresa del ejemplo de flujo de caja que hemos estado viendo obtuvo en enero un préstamo de US$40 000, y luego pagó cuotas mensuales de US$5 000 por este, la nueva estructura del flujo de caja sería la siguiente:

 EneroFebreroMarzoAbril
INGRESOS    
Cuentas por cobrar34000862008880090800
Préstamos40000   
TOTAL INGRESOS74000862008880090800
     
EGRESOS    
Cuentas por pagar23500490005050051000
Gastos administrativos10200105601080011040
Gastos de ventas6800704072007360
Pago de impuestos3080271032602870
TOTAL EGRESOS43580693107176072270
     
FLUJO NETO ECONÓMICO30420168901704018530
Servicio de la deuda 500050005000
FLUJO NETO FINANCIERO30420118901204013530

Algunas observaciones de esta estructura o ejemplo de flujo de caja son:

  • el préstamo de US$40 000 es un dinero en efectivo que ingresa a la empresa por lo que pasa a ser parte de los ingresos de efectivo.
  • las cuotas de US$5 000 que la empresa paga por la deuda adquirida pasan a ser parte de los egresos de efectivo, pero para un mejor análisis se incluyen en la partida servicio de la deuda.
  • la diferencia entre el total de ingresos (o total de ingresos de efectivo) y el total de egresos (o total de egresos de efectivo) nos da el flujo neto económico (o flujo de caja económico).
  • la diferencia entre el flujo neto económico y el servicio de la deuda nos da el flujo neto financiero (o flujo de caja financiero).

El flujo de caja proyectado

Tal como hemos mencionado, el flujo de caja muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado; sin embargo, también es posible que un flujo de caja muestre los flujos de ingresos y egresos de efectivo que una empresa espera tener para un periodo de tiempo determinado.

En este caso, el flujo de caja se conoce como flujo de caja proyectado (o presupuesto de efectivo) ya que efectivamente muestra una proyección de los ingresos y egresos de efectivo que la empresa espera tener para un periodo de tiempo determinado, y no los que ingresos y egresos de efectivo que ya ha tenido.

¿Cuál es la utilidad o importancia de un flujo de caja?

Junto con el estado de resultados y el balance general, el flujo de caja es uno de los tres principales estados financieros que se utilizan para analizar financieramente una empresa.

Siendo específicos, el flujo de caja, al mostrarnos las entradas y salidas de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado, nos permite saber cómo una empresa ha obtenido y gastado su efectivo, y cuál es su efectivo disponible al final del periodo y así, por ejemplo:

  • determinar cuánto se puede comprar de mercadería.
  • determinar si es necesario reducir los gastos (cuando hay un déficit de efectivo).
  • determinar si es posible comprar al contado (cuando hay un excedente de efectivo) o es necesario o preferible solicitar crédito (cuando hay un déficit de efectivo).
  • determinar si es necesario o preferible cobrar al contado (cuando hay un déficit de efectivo) o es posible otorgar créditos (cuando hay un excedente de efectivo).
  • determinar si es posible pagar las deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento (cuando hay un déficit de efectivo).
  • determinar si se tiene un excedente de efectivo suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria o en algún activo o instrumento financiero.
  • determinar si es necesario aumentar el efectivo disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.

Por ejemplo, en el caso del ejemplo de flujo de caja que vimos anteriormente:

 EneroFebreroMarzoAbril
INGRESOS    
Cuentas por cobrar34000862008880090800
Préstamos40000   
TOTAL INGRESOS74000862008880090800
     
EGRESOS    
Cuentas por pagar23500490005050051000
Gastos administrativos10200105601080011040
Gastos de ventas6800704072007360
Pago de impuestos3080271032602870
TOTAL EGRESOS43580693107176072270
     
FLUJO NETO ECONÓMICO30420168901704018530
Servicio de la deuda 500050005000
FLUJO NETO FINANCIERO30420118901204013530

A modo de análisis, podríamos decir que la empresa presenta un excedente de efectivo (una buena liquidez), lo cual podría aprovechar en la compra de mayor mercadería o en invertir en nueva maquinaria o en activos o instrumentos financieros.

El flujo de caja suele ser elaborado por el área de finanzas o de contabilidad, o el contador de la empresa al momento de llevar la contabilidad de esta, o cuando es requerido por los directivos de la empresa para analizar financieramente esta.

En el caso del flujo de caja proyectado, al mostrarnos las futuras entradas y salidas de efectivo que tendrá una empresa para un periodo de tiempo determinado, nos permite saber cómo una empresa obtendrá y gastará su efectivo, y cuál será su efectivo disponible al final del periodo y así, por ejemplo:

  • anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
  • prever un excedente de efectivo y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.
  • establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de un préstamo, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado ante un banco o entidad financiera.

El flujo de caja proyectado (o presupuesto de efectivo) suele hacerse al momento de hacer los presupuestos de una empresa, al momento de solicitar un préstamo (ya que suele ser un documento que los bancos y demás entidades financieras suelen pedirnos para saber si seremos capaces de pagar la deuda oportunamente, y así evaluar si otorgarnos o no el préstamo), y al momento de hacer un plan de negocios (ya que suele ser un elemento importante de este).

¿Cómo hacer un flujo de caja?

Para hacer el flujo de caja de una empresa es necesario saber cuáles han sido los ingresos y egresos de efectivo que ha tenido durante un periodo de tiempo determinado.

cómo hacer un flujo de caja

Los ingresos y egresos de efectivo de una empresa se obtienen al llevar la contabilidad de esta, razón por la cual el flujo de caja suele ser elaborado por el área de finanzas o de contabilidad, o el contador de la empresa; aunque en realidad puede ser elaborado por cualquier persona que cuente con esta información.

Solo es cuestión de incluir los ingresos y egresos de efectivo que ha tenido la empresa en las partidas correspondientes, y luego restar el total de egresos de efectivo al total de ingresos de efectivo para obtener el efectivo disponible.

En el caso de un flujo de caja proyectado, para hacer este es necesario contar con la proyección de los ingresos y egresos de efectivo que se espera que la empresa tenga para un periodo de tiempo determinado, pudiendo ser necesario hacer previamente otros presupuestos.

A continuación un ejemplo sencillo de cómo hacer un flujo de caja proyectado:

Suponiendo una empresa productora o manufacturera que cuenta con los siguientes datos:

  • las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, febrero: US$88 000, marzo: US$90 000, y abril: US$92 000.
  • las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000, marzo: US$50 000, y abril: US$52 000.
  • las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
  • las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
  • se obtiene un préstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de US$5 000 mensuales.
  • los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas.
  • las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710, marzo: US$3 260, y abril: US$2 870.

Para elaborar el flujo de caja proyectado de esta empresa, en primer lugar debemos elaborar el presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa:

Presupuesto de cuentas por cobrar

 EneroFebreroMarzoAbril
Ventas al contado (40%)34000352003600036800
Ventas al crédito a 30 días (60%) 510005280054000
TOTAL34000862008880090800

ícono idea

Las cuentas por cobrar son la suma de dinero que los clientes adeudan a la empresa por productos o servicios que les han comprado, pero que aún no han pagado.

Una vez que hemos elaborado el presupuesto de cuentas por cobrar, procedemos a elaborar el presupuesto de cuentas por pagar ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes en que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de cuentas por pagar

 EneroFebreroMarzoAbril
Compras al contado (50%)23500255002500026000
Compras al crédito (50%) 235002550025000
TOTAL23500490005050051000

ícono idea

Las cuentas por pagar son la suma de dinero que la empresa adeuda a sus proveedores por insumos o productos que ha recibido, pero que aún no ha pagado.

Finalmente, asegurándonos de contar con todos los datos necesarios, procedemos a elaborar el flujo de caja proyectado.

Flujo de caja proyectado

 EneroFebreroMarzoAbril
INGRESOS    
Cuentas por cobrar34000862008880090800
Préstamos40000   
TOTAL INGRESOS74000862008880090800
     
EGRESOS    
Cuentas por pagar23500490005050051000
Gastos de adm. y de ventas17000176001800018400
Pago de impuestos3080271032602870
TOTAL EGRESOS43580693107176072270
     
FLUJO NETO ECONÓMICO30420168901704018530
Servicio de la deuda 500050005000
FLUJO NETO FINANCIERO30420118901204013530

ícono idea

Puedes encontrar otros ejemplos de cómo hacer un flujo de caja proyectado en nuestros artículos: El presupuesto de efectivo y Los presupuestos de una empresa.

Resumen

Un flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa (o va a tener en el caso de un flujo de caja proyectado) en un periodo de tiempo determinado.

A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra el dinero que realmente ingresa o sale de la empresa; por ejemplo, muestra el pago (desembolso de dinero) que se realiza por una compra, independientemente de cuándo esta se realice.

El flujo de caja nos permite saber en última instancia si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo (o si va a tener un déficit o un excedente de efectivo en el caso de un flujo de caja proyectado) y así, en base a ello, poder tomar decisiones.

Finalmente, el flujo de caja es uno de los principales estados financieros junto con el estado de resultados y el balance general.

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311 comentarios
  1. Alberto Ruiz dice:

    Muy util la herramienta del presupuesto, pero no debe confundirse con el ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO que es diferente. Este es solo un flujo de caja o mucho más conocido como «presupuesto». El ESTADO de flujo de efectivo es el que es el tercer estado financiero junto con el balance y el estado de resultados y agrupa las decisiones de efectivo por actividades: de operación, de financiamiento y de inversión (de ahí sus siglas de OFI). Éste evalúa los resultados históricos. El «presupuesto» ayuda más para planear y ayuda mucho al manejo del dinero en las pequeñas empresas.

  2. Anamaría dice:

    Muy buen ejercicio. Adicional a esto y para hacerlo mas completo,¿ anexaríamos mes a mes el resultado de la caja inicial?

  3. Javier dice:

    Hay algo que no comprendo.En la realidad ,no se vende 100%de lo que compra.por ende,el flujo de caja da negativo.en q me estoy equivocando?muchas gracias

  4. Ninfa Romero dice:

    Una facil y buena explicación: rápida y concisa. ejemplos claros. gracias.

  5. indumab dice:

    que importante es este articulo, lastima que muchos no lo quieren creer.

  6. God Ilabaca dice:

    Muy buena información … gracias la verdad es muy importante tanto en nuestro trabajo como en nuestras vidas

  7. cupo en dolares dice:

    Muy bueno .. la verdad para mi sin tener un flujo de caja estamos desorganizado, en cambio así se sabe cada uno de los aspecto de tenemos, que debemos en fin,…. gracias.

  8. Lila María Lezcano Rivas dice:

    Lila

    El flujo de caja es si no la mas importante herramienta que se utiliza para valorar el dinero disponible en efectivo, ya que a través de ella se reflejan las entradas y salidas de dinero en efectivo que realiza la empresa y al momento o en un tiempo determinada puedes saber si se cuenta con el capital disponible para cubrir gastos u operaciones imprevistas, ya que a través de esta también se pueden observar los movimientos de los inventarios en tiempo real o en tiempo determinado, para que con esto la empresa proyecte o en su caso programe compras y ventas futuras.

  9. Sayuri dice:

    Si la empresa no toma el préstamo en enero¿qué alternativa tendría para cumplir sus obligaciones de pago ?

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