El análisis financiero de una empresa

El análisis financiero de una empresa consiste en el análisis e interpretación, a través de técnicas y métodos especiales, de información económica y financiera de una empresa proporcionada básicamente por sus estados financieros.

La recopilación de la información necesaria para realizar un análisis financiero, así como el análisis mismo se realizan de acuerdo a las necesidades del usuario.

Los usuarios y sus razones para realizar un análisis financiero podrían ser, por ejemplo:

  • Inversionistas (accionistas, socios, etc.): para determinar la distribución de utilidades o dividendos, para decidir si vender o adquirir acciones de la empresa, para evaluar la gestión y los resultados, etc.
  • Acreedores (proveedores, bancos, etc.): para proteger el crédito otorgado, para saber si conceder crédito o nuevos préstamos.
  • Gerencia: para evaluar su propia gestión, para proponer la distribución de utilidades o dividendos.
  • Entidades gubernamentales: para determinar los impuestos que la empresa debe pagar, para controlar y supervisar a la empresa.

el análisis financiero de una empresa

Un análisis financiero se puede dividir básicamente en métodos:

  • método vertical: cuando se analizan las cuentas de los estados financieros de un solo periodo.
  • método horizontal: cuando se comparan las cuentas de los estados financieros de dos o más ejercicios, ya sea de una misma empresa o de distintas.

Los principales tipos de análisis financieros son:

Análisis de los estados financieros en general

En este análisis se analiza e interpreta la información proporcionada por los estados financieros.

En un estado de resultados se analizan los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si está generando suficientes ingresos, si está gastando demasiado, si está generando utilidades, etc.

En un balance general se analizan los activos, los pasivos y el patrimonio con que cuenta la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, cuánto y dónde ha invertido, cuánto de ese dinero proviene de los acreedores y cuánto proviene de capital propio, cuán eficientemente está utilizando sus activos, etc.

Y en un flujo de caja se analizan los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido la empresa con el fin de determinar, por ejemplo, si cuenta con un déficit o un excedente de efectivo, si es posible que compre al contado o es necesario o preferible que solicite crédito, etc.

Análisis de porcentajes integrales

Este análisis permite comparar una cuenta o partida específica con respecto al total al que pertenece.

A la cuenta que representa el total se le asigna el valor de 100% y a las demás cuentas la proporción correspondiente.

Por ejemplo:

CuentasUS$%
Ventas netas160000100
Costo de ventas12000075
UTILIDAD BRUTA4000025
   
Gastos administrativos50003.13
Gastos de ventas40002.50
Drepeciación10000.63
UTILIDAD OPERATIVA3000018.75
   
Gastos financieros30001.88
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS2700016.88
   
Impuestos81005.06
UTILIDAD NETA1890011.81

La fórmula para hallar los porcentajes integrales es: porcentaje integral = (cifra proporcional /cifra total) x 100.

Análisis de las variaciones

También conocido como método de aumentos y disminuciones, consiste en comparar conceptos homogéneos de estados financieros consecutivos de una misma empresa.

Por ejemplo:

CuentasAño 1Año 2Variación
AbsolutaRelativa
US$%US$%US$%
Ventas netas160000100175000100150009.38
Costo de ventas1200007513000074.29100008.33
UTILIDAD BRUTA40000254500025.71500012.50
       
Gastos administrativos50003.1355003.1450010
Gastos de ventas40002.5042002.402005
Depreciación10000.6311000.6310010
UTILIDAD OPERATIVA3000018.753420019.54420014
       
Gastos financieros30001.8828001.60-200-6.67
UTILIDAD ANTES DE IMP.2700016.883140017.94440016.30
       
Impuestos81005.0694205.38132016.30
UTILIDAD NETA1890011.812198012.56308016.30

La fórmula para halar las variaciones absolutas es: variación absoluta = cifra año 2 – cifra año 1.

La fórmula para hallar las variaciones relativas es: variación relativa = (variación absoluta / cifra año 1) x 100.

Análisis de las tendencias

Consiste en seleccionar un año como base, asignarle el valor de 100% a todas las cuentas o partidas de dicho año, y luego determinar los porcentajes de tendencias para los demás años en relación al año base.

Por ejemplo:

CuentasAño baseAño 1Año 2
S/.%S/.%S/.%
Ventas netas160000100175000109.38195000121.88
Costo de ventas120000100130000108.33135000112.50
UTILIDAD BRUTA4000010045000112.5060000150
       
Gastos administrativos500010055001106000120
Gastos de ventas400010042001054300107.50
Drepreciación100010011001101200120
UTILIDAD OPERATIVA300001003420011448500161.67
       
Gastos financieros3000100280093.33260086.67
UTILIDAD ANTES DE IMP.2700010031400116.3045900170
       
Impuestos81001009420116.3013770170
UTILIDAD NETA1890010021980116.3032130170

La fórmula para hallar los porcentajes de tendencias es: porcentaje de tendencia = (cifra año x / cifra año base) x 100.

Análisis de ratios financieros

Consiste en el desarrollo y análisis de ratios, razones, indicadores o índices financieros.

Los ratios financieros se clasifican en:

  • ratios de liquidez.
  • ratios de endeudamiento o solvencia.
  • ratios de rentabilidad.
  • ratios de gestión u operativos.

Para el análisis de ratios financieros se puede utilizar tanto el método vertical (al utilizar como referencia estados financieros de un solo periodo) como el método horizontal (al comparar ratios de dos o más periodos).

Otros análisis

Abarcan los análisis financieros que no utilizan los estados financieros como referencia, entre los que destacan el análisis de presupuestos, el análisis del punto de equilibrio, y el análisis de costos.

En el análisis de presupuestos se analizan los pronósticos o previsiones de ventas, cobros, compras, pagos, gastos y demás elementos de una empresa con el fin de planificar objetivos, recursos y estrategias, coordinar actividades, controlar y evaluar resultados, etc.

En el análisis del punto de equilibrio se analiza el punto de actividad en donde los ingresos son iguales a los costos con el fin de conocer a partir de qué nivel de ventas se empieza a generar utilidades, conocer la viabilidad de un proyecto, etc.

Y en el análisis de costos se analizan los desembolsos dinerarios en que incurre la empresa con el fin de conocer la utilidad bruta de un producto o servicio, conocer la rentabilidad de un producto o área, definir el precio de un producto, etc.

Fecha de publicación o de última actualización: 05-03-2012
13 Comentarios para “El análisis financiero de una empresa”
  1. KAMILA 8 agosto 2013
  2. lucia lopez 20 febrero 2013

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