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Cómo elaborar un flujo de caja
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El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los préstamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el pago de sueldos, el pago de préstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de electricidad y agua, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).
A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de “caja”; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciación de una activo, que implica un gasto, pero no una salida de efectivo.
Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite saber si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo, y así, por ejemplo:
- determinar cuánto podemos comprar de mercadería.
- determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
- determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
- determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
- determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria.
- determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.
El flujo de caja proyectado
Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. Ésta información la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado.
Pero también es posible elaborar un flujo de caja proyectado (también conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaríamos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
- anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
- prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.
- establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.
Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un flujo de caja proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
- las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$febrero: US$88 000, marzo: US$90 000, abril: US$92 000.
- las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000, marzo: US$50 000, abril: US$52 000.
- las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
- las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
- se obtiene un préstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de US$5 000 mensuales.
- los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas.
- las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710, marzo: US$3 260, abril: US$2 870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:
Presupuesto de cuentas por cobrar
| enero | febrero | marzo | abril | |
| Ventas al contado (40%) | 34000 | 35200 | 36000 | 36800 |
| Ventas al crédito a 30 días (60%) | 51000 | 52800 | 54000 | |
| TOTAL | 34000 | 86200 | 88800 | 90800 |
Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elabrar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Presupuesto de cuentas por pagar
| enero | febrero | marzo | abril | |
| Compras al contado (50%) | 23500 | 25500 | 25000 | 26000 |
| Compras al crédito (50%) | 23500 | 25500 | 25000 | |
| TOTAL | 23500 | 49000 | 50500 | 51000 |
Y, finalmente, asegurándonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro flujo de caja proyectado.
Flujo de caja proyectado
| enero | febrero | marzo | abril | |
| INGRESO DE EFECTIVO | ||||
| Cuentas por cobrar | 34000 | 86200 | 88800 | 90800 |
| Préstamos | 40000 | |||
| TOTAL INGRESO DE EFECTIVO | 74000 | 86200 | 88800 | 90800 |
| EGRESO DE EFECTIVO | ||||
| Cuentas por pagar | 23500 | 49000 | 50500 | 51000 |
| Gastos de adm. y de ventas | 17000 | 17600 | 18000 | 18400 |
| Pago de impuestos | 3080 | 2710 | 3260 | 2870 |
| TOTAL EGRESO DE EFECTIVO | 43580 | 69310 | 71760 | 72270 |
| FLUJO NETO ECONÓMICO | 30420 | 16890 | 17040 | 18530 |
| Servicio de la deuda | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 |
| FLUJO NETO FINANCIERO | 25420 | 11890 | 12040 | 13530 |
Para ver otro ejemplo sobre cómo elaborar un flujo de caja proyectado te invitamos a leer el artículo: el presupuesto de efectivo.
Etiquetas: Conceptos, Contabilidad, Finanzas de empresa, Paso a paso
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- El flujo de caja
- Cómo elaborar un estado de resultados
- El presupuesto de efectivo
- Los presupuestos de una empresa
- Plan de negocios (Parte 7): El estudio de los ingresos y egresos
Última fecha de actualización: 30-01-2012
Gracias por el apoyo que me brindar al darme informacion, que es de mucha importancia, y de la forma que la brinda usted. es lo mejor, ya que esta sumamente
imteresante. para el proceso contable al formar una empresa o negocio.
gracias
muchas gracias por la ayuda solo me faltaba eso para terminar mi flujo de caja
para proyectar los meses futuros te puedes basar si la empresa no es nueva claro en las ventas aneriores y segun el comportamiento de crecimiento de las ventas aplicarias este porcentaje a cada mes. Si la empresa es nueva tienes que fijarte en tu competancia directa y basado en sus ingresos proyectas los tuyos con un porcentaje de discrecion que permita que el presupuesto sea lo mas ajustado a la realidad posible
hola buenas tardes necesito saber como calcular el servicio de la deuda para poder terminar mi flujo de caja proyectado este mismo documento sera llevado a un banco para solicitar un crédito.. muchas gracias en lo que me puedan ayudar. mi correo es normalissette-rodriguezb77@hotmail.com
hola buenas tardes necesito saber como calcular el servicio de la deuda para poder terminar mi flujo de caja proyectado este mismo documento sera llevado a un banco para solicitar un crédito.. muchas gracias en lo que me puedan ayudar. mi correo es normal.rodriguez.b@gmail.com
hola yo queria pedirles si podrian mandarme un modelo de flujo de caja para un gimnasio que quiere empezar a funcionar pero necesita un flujo proyectado…mi email es heydi_cita@hotmail.com mil gracias
tengo que hacer 10 ejercicios 10 ejercicios
relacionados a esto ojala alguien me de una ayuda , mi correo es chejojo8@hotmail.com
desde ya muchas gracias por su ayuda
atte..
Carlos
EJERCICIO N°31
Una empresa decide invertir en los siguientes activos fijos para su nuevo proyecto:
Terrenos $ 40.000.000.
Infraestructura: $ 100.000.000, vida útil: 30 años.
Máquinas: $ 80.000.000, vida útil: 8 años.
Muebles: $ 30.000.000, vida útil: 4 años.
Los Gastos de Organización y puesta en marcha asociados al proyectos fueron de 10 millones que se amortizarán en 4 años.
La empresa decide financiar la infraestructura con un crédito en 3 cuotas iguales anuales a una tasa de interés del 12%.
Las ventas proyectas son de 200.000 unidades para cada uno de los dos primeros años, 330.000 unidades para el tercer año y 500.000 unidades para el cuarto y quinto año.
El capital de trabajo corresponde al 20% de los ingresos operacionales y el precio de venta del producto es de $ 1.100.
Los costos variables son del 20% anual y los costos fijos son de 30 millones para una producción máxima de 300.000 unidades y 40 millones para producciones superiores a ésta y con un tope de 600.000 unidades.
La empresa gasta en Publicidad 40 millones antes de iniciar el proyecto y los GAV a partir del primer año son de 12 millones anuales.
Todos los activos fijos se venden al final del proyecto en $ 180.000.000
Construya el flujo de caja financiero.
EJERCICIO N°32
Un inversionista examina información de un estudio de factibilidad preparado por una empresa consultora. Los resultados del estudio de mercado indican que las ventas tendrán el siguiente comportamiento.
AÑOS VENTAS EN MILLONES $
1 y 2 160
3 a 5 240
6 al10 280
El estudio técnico muestra que los desembolsos corresponderán a 100 millones para las construcciones depreciables en 20 años, 144 millones para el equipo, cuya vida económica es de 6 años y su valor de realización se estima en 20 millones al término de este período. Sin embargo, para efectos contables el equipo tiene una vida útil de 10 años.
Para dar a conocer el inicio de este negocio se ha convenido efectuar una campaña publicitaria que demandará un desembolso inicial de 35 millones y efectuar un registro de marca por 5 millones.
Los gastos de organización y puesta en marcha son de 2 millones amortizables en un período para aprovechar el beneficio tributario.
El estudio económico indica que los costos operacionales variables corresponderán al 40% de los ingresos y los costos fijos serán de 30 millones anuales. El capital de trabajo deberá cubrir 5 meses de operación.
Construya el flujo de caja económico.
hola gracias por todo su apoyo, quiero hacerles una consulta quiero hacer un flujo de caja para una persona que trabaja para otra empresa de transportes como chofer, pero ahora el señor quiere comprarse su propia unidad no se como hacer el flujo de caja porq le estan pidiendo para que le puedan financiar al vehiculo ayudenme porfavor si pudieran envierme un modelito a mi correo rosariovalenzuela11@hotmail.com muchas gracias
Hola! Lo que no me quedo claro es en que me baso para proyectar lo de los meses futuros??